تمويل جماعي متوافق مع الشريعة لمشاريع كيبيك

أربعة نماذج للتمويل الجماعي يجب التمييز بينها

هناك التبرع دون مقابل، والمكافأة أو البيع المسبق، والمشاركة في رأس المال، والإقراض الجماعي. يمكن هيكلة النماذج الثلاثة الأولى دون فائدة، أما الرابع القائم على قروض بعائد محدد فيراه كثير من العلماء إشكاليًا.

حملات التبرع للمجتمع والعمل الخيري

تموّل حملات التبرع غالبًا المدارس والجمعيات ومشاريع بناء المساجد أو توسيعها. ولا تستطيع إصدار إيصالات تبرع رسمية قابلة للخصم الضريبي إلا جمعية خيرية مسجلة لدى وكالة الإيرادات الكندية.

البيع المسبق بمكافأة وقربه من السلم

يبيع صاحب المشروع مسبقًا منتجًا سيُصنع لاحقًا، ككتاب أو قطعة حرفية. ويقرّب عدد من العلماء هذا النموذج من السلم أو الاستصناع، بشرط تحديد الوصف والسعر وموعد التسليم بدقة.

ما يجب توضيحه في حملة البيع المسبق

تبين الصفحة الواضحة الكمية الموعودة وتاريخ التسليم المتوقع وتكاليف الشحن وسياسة الاسترداد إن فشل المشروع. وهذه الشفافية تحدّ من الغرر، أي الجهالة المفرطة التي يسعى الفقهاء إلى إبعادها عن العقود.

المشاركة في رأس المال صورةً من عقد المشاركة

في التمويل الجماعي بالأسهم يحصل المستثمرون على أسهم أو حصص ويتقاسمون الأرباح والخسائر. ويتوافق هذا المنطق مع المشاركة، بشرط أن يكون نشاط الشركة مباحًا وألا تعتمد كثيرًا على ديون بفائدة.

رقابة هيئة الأسواق المالية وإعفاء الشركات الناشئة

في كيبيك تشرف هيئة الأسواق المالية على طرح الأوراق المالية للجمهور. ومنذ 2021 تسمح اللائحة 45-110 للشركة الناشئة بجمع ما يصل إلى 1.5 مليون دولار خلال اثني عشر شهرًا عبر بوابة تمويل دون نشرة إصدار.

سقوف استثمار كل فرد

بموجب هذا الإعفاء لا يتجاوز استثمار الفرد 2500 دولار في كل طرح، أو 10000 دولار إذا رأى وسيط مسجل أن الاستثمار مناسب له. وتحمي هذه السقوف الأفراد من خسارة كبيرة في شركة وليدة.

الفحص الشرعي للشركة الممولة

قبل الاستثمار تحقق من أن الشركة لا تجني إيراداتها من الخمر أو القمار أو الفائدة أو أنشطة أخرى محرمة. ورأي هيئة معترف بها، كما توضح صفحة الشهادة الشرعية، أكثر طمأنة من مجرد عبارة تسويقية.

لماذا يُعد الإقراض الجماعي بفائدة إشكاليًا

تدفع منصات الإقراض بين الأفراد للمقرضين فائدة محددة مسبقًا، وهو ما يعدّه كثير من العلماء ربا. غير أن القرض بين الأفراد قد يكون مقبولًا إذا كان مجانيًا تمامًا في صورة قرض حسن بين الأقارب.

هياكل حلال لشركة تجمع الأموال

يمكن للمنشأة الصغيرة أن تعرض على المساهمين مشاركة، أو مضاربة يقدم فيها المستثمر المال ويقدم رائد الأعمال العمل، أو بيعًا مسبقًا للمخزون. ويجب تحديد الربح بنسبة مئوية لا عائدًا مضمونًا على رأس المال.

مخاطر حقيقية على المساهمين في كيبيك

قد تفشل الشركة الناشئة، ونادرًا ما يمكن بيع الحصص قبل سنوات. وقد تتأخر حملة البيع المسبق في التسليم أو لا تسلّم أبدًا. لا تلتزم إلا بمبالغ لا تهدد خسارتها إيجارك أو مدخرات الطوارئ.

الجمع بين الحملة ومصادر حلال أخرى

نادرًا ما يغطي التمويل الجماعي كل احتياجات الشركة، ولذلك يُقرن غالبًا بالتمويل الإسلامي للمنشآت الصغيرة لدى جهات مثل Tjara أو Muevmnt، أو بمساهمات الشركاء. ويساعد المحاسب في اختيار المزيج المناسب.

إطلاق حملة تمويل جماعي متوافقة مع الشريعة

1. حدّد الحاجة بدقة والمبلغ المستهدف والنموذج المختار: تبرع أو بيع مسبق أو مشاركة في رأس المال.
2. اعرض نشاط الشركة والهيكل المقترح على مستشار في التمويل الإسلامي أو هيئة شرعية.
3. إذا كنت تطرح أوراقًا مالية فتأكد من الإعفاء المنطبق لدى الهيئة أو محامٍ واختر بوابة مؤهلة.
4. اكتب وصفًا شفافًا لاستخدام الأموال والجدول الزمني والمخاطر وتقاسم الأرباح أو المكافآت.
5. أطلق الحملة في شبكتك أولًا، ثم أبلغ المساهمين بانتظام بالتقدم والنفقات.
6. سلّم المكافآت أو وزّع الأرباح بالنسب المعلنة، واحتفظ بكل المستندات المحاسبية.

رسوم حملة التمويل الجماعي الحلال

مستندات تحضير حملة التمويل الجماعي

• عقد التأسيس ورقم المنشأة في كيبيك NEQ
• خطة عمل تلخص المشروع واستخدام الأموال
• قوائم مالية حديثة أو ميزانية تقديرية للشركة الجديدة
• وثيقة الطرح المطلوبة بموجب إعفاء التمويل الجماعي للشركات الناشئة
• اتفاقية الشركاء التي تحدد تقاسم الأرباح والخسائر
• الرأي أو الشهادة الشرعية إن وُجدت
• هويات المديرين والتحققات التي تطلبها البوابة

أخطاء في حملات توصف بأنها إسلامية

• وعد المستثمرين بعائد ثابت مضمون على حصصهم، وهو ما يحوّل الاستثمار في نظر كثير من العلماء إلى قرض بفائدة.
• طرح أسهم للجمهور دون التحقق من إعفاء الهيئة، مما قد يؤدي إلى عقوبات وإيقاف الحملة.
• وصف المكافأة الموعودة بغموض دون موعد أو مواصفات، مما يوقع في الغرر.
• الاستثمار في شركة دون فحص مصادر دخلها وديونها، والاكتفاء بكلمة حلال.
• خلط أموال الحملة بحسابات المؤسس الشخصية، مما يمنع تقديم حساب واضح للمساهمين.

تساؤلات شائعة عن التمويل الجماعي الحلال في كيبيك